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Société Générale Private Banking Monaco THREE QUESTIONS FOR NICOLAS FEIT, MANAGING DIRECTOR

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Banking and finance banques et finance

Trois questions à Nicolas Feit, Directeur Général

Etes-vous soumis à plus d’exigences qu’auparavant ? Au regard des attentes du GAFI* concernant Monaco, les autorités sont nécessairement plus exigeantes, notamment à l’encontre des banques. Cette exigence passe par des contrôles, mais également par des demandes supplémentaires de reportings, d’informations, auxquelles notre établissement fait face en partenaire responsable. Au regard des échanges et des remontées déjà mises en place, la supervision de nos maisons-mères n’a pas été plus renforcée. Je rappelle d’ailleurs que ni Moneyval ni le GAFI n’ont relevé de défaillances dans les procédures des banques monégasques. Les contrôles sont-ils les mêmes pour tous ? En application de la loi monégasque de lutte contre le blanchiment de capitaux et des standards internationaux, nos contrôles sont proportionnés aux risques de la clientèle, appliquant par exemple des vigilances renforcées sur nos clients les plus risqués.

Are you subject to more requirements than before? In light of FATF* requirements regarding Monaco, the authorities are necessarily more demanding, particularly towards banks. This heightened scrutiny involves controls as well as additional reporting and information requirements, which our institution addresses as a responsible partner. Considering the existing exchanges and reporting procedures already in place, supervision from our parent companies has not been further intensified. I would also point out that neither Moneyval nor FATF identified any deficiencies in Monégasque banks’ procedures.

Are the controls the same for everyone?

In accordance with Monégasque anti-money laundering law and international standards, our controls are proportionate to client risk levels, applying enhanced due diligence, for instance, to our highest-risk clients.

Nicolas Feit, Managing Director of Société Générale Private banking Monaco. Nicolas Feit, Directeur Général de Société Générale Private Banking Monaco.

How do you balance compliance, confidentiality and smooth financial flows?

Comment conjuguer compliance, confidentialité et fluidité dans leurs flux financiers ?

Our institution complies with legislation concerning banking secrecy and personal data protection as well as anti-money laundering regulations. The law requires us to explain and educate our clients, who nevertheless remain very well-informed about our obligations. ■

Notre établissement respecte les législations aussi bien s’agissant du secret bancaire et de la protection des données personnelles que la lutte contre le blanchiment de capitaux. Les lois nous imposent un devoir d’explication et de pédagogie auprès de notre clientèle qui demeure cependant très au fait de nos obligations. ■

* The Financial Action Task Force is a global organisation monitoring money laundering and terrorist financing.

* Le Groupe d’action financière est une organisation mondiale de surveillance du blanchiment de capitaux et du financement du terrorisme.